El «Forfaiting» es una técnica financiera que permite a las empresas convertir rápidamente en efectivo créditos y operaciones a plazo, tanto a medio como a largo plazo. Dicha herramienta se destaca porque el banco asume todos los riesgos asociados a la operación, lo que resulta en un coste financiero más elevado comparado con el descuento debido a la inclusión de la prima de riesgo.
Este mecanismo implica la adquisición sin recurso de varios instrumentos financieros, que incluyen letras y pagarés «a la orden», ya sea con o sin aval bancario, así como pagarés «no a la orden» con aval bancario. También abarca compromisos de pago respaldados por garantías bancarias y créditos documentarios de exportación.
Ventajas
Entre los principales beneficios del «Forfaiting», se encuentra la mejora del balance y la solvencia de la empresa al facilitar un cobro efectivo inmediato. Este sistema elimina el riesgo de impago y, en el ámbito internacional, protege contra las fluctuaciones de tipos de interés y de divisas. Además, incrementa la liquidez al proporcionar un acceso inmediato a los fondos y al liberar las líneas de descuento comercial. Desde el punto de vista administrativo, el forfaiting simplifica los procesos al requerir menos documentación, reducir los costos administrativos y de gestión de cobros, y no generar costos por intervenciones. Financia el total de la operación con tasas de interés muy competitivas, presentándose como una solución financiera innovadora y eficaz para la gestión de flujos de caja.
Comparativa con la opción habitual: línea de descuento
En la modalidad más tradicional de descuento, el banco adelanta el valor nominal del pagaré antes de su vencimiento, lo que implica el pago de intereses y comisiones, incluyendo una posible comisión de estudio. A diferencia del descuento, donde el vendedor asume el riesgo en caso de que el pagaré no sea pagado al vencimiento, el forfaiting ofrece una alternativa más segura ya que el banco asume todo el riesgo de impago.
Alternativa: Forfaiting
Si el cliente tiene buena solvencia o una reputación bancaria reconocida, es recomendable considerar el forfaiting. En este escenario, el banco analiza la solidez del pagador y, de ser positiva la evaluación, procede a comprar el pagaré, descontando los intereses y comisiones acordados previamente. Esta transacción se formaliza a través de un contrato privado, sin necesidad de notario.
Pros y contras de ambas opciones
Una ventaja significativa del forfaiting sobre el descuento tradicional es que en este último, el riesgo de impago recae sobre el vendedor, mientras que en el forfaiting lo asume el banco, aunque con un coste financiero mayor debido a la prima de riesgo.
CIRBE
La exposición al riesgo ante el Banco de España varía entre ambas opciones; en la línea de descuento se declara el importe descontado como riesgo de la empresa, mientras que en el forfaiting no se declara ningún importe, lo cual puede ser beneficioso para la empresa al reducir su carga financiera declarada.
Ejemplo práctico
Supongamos que usted inicia ventas a un cliente solvente que propone pagar con pagarés a 60 días. En una línea de descuento, el banco adelanta el nominal y cobra intereses y comisiones. Si el pagaré no es honrado, el banco le carga el monto completo más una comisión por devolución. En contraste, en el forfaiting, el banco compra el pagaré, asumiendo todo riesgo de impago y pagando al vendedor el nominal menos intereses y comisiones, lo que facilita la obtención de liquidez inmediata y elimina el riesgo de impago a un costo financiero algo superior.
Conclusión
Si la línea de descuento no es viable y el cliente tiene solvencia probada o es reconocido por su banco, el forfaiting emerge como una excelente alternativa. Este mecanismo no solo proporciona seguridad al asumir el banco el riesgo de impago, sino que también ofrece condiciones financieras ventajosas.
Para más información o aclaraciones sobre el forfaiting y sus beneficios, se invita a los interesados a contactarse con este Asesores Díaz & Díaz. A continuación tienes sus datos de contacto.
